Классификация ПАММ-счетов по уровню рисков

Классификация ПАММ-счетовУправляющие ПАММ-счетами часто при заключении договоров просят выбрать уровень рисков, на который готов пойти инвестор, потому, как от этого в значительной степени зависит и уровень доходности инвестиций. Исходя из этого давайте рассмотрим критерии уровней рисков, к тому же  единогласного отношения к этому вопросу не существует и классификация определяется индивидуально управляющим ПАММ счетом. Сегодня мы Вам хотим предложить простую и удобную классификацию ПАММ-счетов, основанную на использовании в качестве критерия «загрузку депозита» и «максимальную просадку».

 

  • загрузка депозита – величина, определяющая уровень средств, используемых для открытия позиций. Чем загрузка больше, тем выше риски и потенциальная прибыль;
  • максимальная просадка – максимальный процент просадки, допущенный управляющим. Чем большая просадка уже наблюдалась, тем выше риск повторения ситуации в будущем.

ПАММ счет Современное инвестиционное решение, которое предлагает Альпари.

 

Необходимо учесть еще один параметр — риск по торговой деятельности, заявленный управляющим и включающим в себя:

  • риск на сделку;
  • риск на неделю;
  • риск на месяц…

Эти риски определяются уровнями ордеров ограничения убытков, установленными управляющим при открытии сделки. Но параметры эти в ПАММ-мониторингах не всегда объективны и носят исключительно информационный характер. Подобную информацию публикуют, как правило, некоторые управляющие, описывая свои стратегии. Нет никаких гарантий, что обещания эти будут исполнены.

Нередки случаи, когда управляющие существенно отклоняются от заявленных уровней рисков. Нередко можно наблюдать примеры стратегий, подразумевающие существенные загрузки, при которых торговля не является агрессивной, поскольку выставлены очень короткие стопы и риски на сделку минимальные. В подобных стратегиях решающее значение имеет способность управляющего контролировать риски и жестко управлять средствами.

Перейдем непосредственно к классификации ПАММ-счетов.

При консервативном уровне с низкими рисками загрузка депозита в среднем составляет меньше 15%, а максимальная просадка ниже 30%. Средняя доходность при консервативном уровне не больше 60%. Умеренный уровень риска предполагает загрузку депозита от 15% до 40%, просадка не выше 30-50%, а доходность составляет от 60% до 200% в год. Высокие риски агрессивного уровня характерны средней загрузкой депозита выше 40%, максимальной просадкой больше 50%. Средняя годовая доходность при агрессивном уровне составляет более 200%.

Имеет смысл оценивать управляющего по показателям с превышением. Если, например, управляющий не превышает загрузки депозита более чем на 15%, но показывает при этом максимальную просадку больше 30%, его счет можно отнести к умеренным. Если же просадка по счету не превышает 30%, но загрузка более 15%, счет сложно назвать консервативным.

Такой анализ показателен только в случаях, когда на счете показана история торговли не менее чем за полгода, поскольку недостаток статистических данных на более коротких промежутках не позволяет уверенно судить об управляющем. Необходимо также ориентироваться по средним значениям, так как не исключены случаи, когда управляющий ошибался, открывая сделку большего объема, чем хотел.

Например: консервативный счет при средней загрузке депозита ниже 10%, с максимальной просадкой менее 30% и средней годовой доходностью менее 60%. Сделка была открыта управляющим и сразу же им закрыта, о чем инвесторы были незамедлительно проинформированы. Если же на консервативном счете появляется множество сделок, превышающих прежние уровни рисков, а комментариев от управляющего не поступает, следует с осторожностью отнестись к такому счету – возможно, управляющий изменил стратегию. По этой причине счета могут переходить из одной группы в другую.

Бывает и наоборот, когда сначала управляющий использует раскрутку счета и торгует очень агрессивно на свои средства для повышения места ПАММ-счета в рейтинге, а когда на счет поступают средства инвесторов, торговля становится консервативной или умеренной. Потенциальная доходность ПАММ-счета зависит от вида группы и рисков, выбранных управляющим. Чем агрессивнее торгует управляющий, тем выше риски, но и возможная прибыль увеличивается.

Эта классификация ПАММ-счетов является одним из возможных вариантов и дает инвестору только общие представления о видах риска и ПАММ-счетах.

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Яндекс

Добавить комментарий